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ブラジル特集

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【200億ドル規模の投資の波が中国からブラジルに押し寄せる】 2017/03/19

2015年以来210億ドル規模でブラジル企業を買収した中国資本が、次第に、とりわけインフラ分野でその貪欲な野望を露にしている。

中国企業は、不況に直面しているブラジルに大きな商機があると受け止め、国内の事業の拡大に乗り出している。リスクに対して支出を恐れず貪欲な、中国企業によるブラジル国内の資産の買収は2017年に前年比68%増の200億ドル以上に達すると、ブラジル中国商工会議所(CCIBC)は推算する。こうした動きは激烈で、ブラジルは中国のインフラ向け対外投資でアメリカに次ぐ第2位に浮上している。

これらブラジルへの進出を計画している多数の企業が狙いを定めている業種は、電力と送電、農業が中心になっており、その企業リストには、中国南方電力網、華能、華電、上海電気、国家電力投資集団公司(SPIC)、国電といったブラジルではまだ知られていない企業がひしめく。「数十社という規模で中国企業がブラジルを有望な投資先と受け止めており、数か月前から、ブラジル市場で機会をうかがっている」とCCIBCのチャールズ・タン会頭は言う。これらの企業がブラジルに進出するまでの間、進出済みの中国企業は事業を拡大できるだけ拡大しておくという方針だ。例えば、国家電網公司は、CPFLの買収で2016年に投資額でトップに立った。中国長江三峡集団公司は、サンパウロ電力会社(Cesp)の水力発電所を買収下だけでなく、デューク・エナジーの資産も買収した。更に、中国交通建設集団公司(CCCC)は建設会社のコンクレマットを買収したし、鵬欣集団公司も農事会社フィアグリルとベラグリコラの株式の一部を買収した。コンサルタント業A.T.カーニーとデアロジックの調査によると、2015年以降、中国企業はブラジル企業21社を買収しており、その金額は総額210億ドルに達する。「ブラジルは現在、政治的要因と経済的要因から、割安になっている。そしてこれを、中国の投資家は、大きな商機と受け止めている」と、A.T.カーニーのクラウジオ・ゴンサルベス・インフラ担当取締役は言う。

ブラジルにおける中国の現在のムーブメントは、中国による対ブラジル投資の第三波と受け止められている。第1波では、上海宝鋼集団公司のように、巨大な多国籍企業が資源業界と鉄鋼業界に参入した。同社はバーレと提携して国内に鉄鋼会社2社を設立までしたものの、その事業は発展しなかった。2011年にはニオブ輸出に目を付け、ブラジル鉄鋼資源会社(CBMM)の少数株を買収した。中国による投資の第2波は、デマレスト弁護士事務所のマリオ・ノゲイラ弁護士によると、国外事業の展開がわずか、あるいはほとんど未経験の企業が中心だった。同弁護士によると、この第2波では、自動車業界を含めた多くの企業が、ブラジル国内市場の仕組みに対する適切なアドバイスを受けらなかったことで、事業に失敗した。「これらのグループは、一部は破産し、生き残った企業も今に至るまで資産の処分に追われている」。現在の投資の波には、国際市場で経験の蓄積がない企業も含まれるが、潤沢な資金を持つ中国国内市場の巨人が中心だ。そして今回は、財務面と法務面で、これらの企業が守られている。

ノゲイラ弁護士は、「駐在員事務所を立ち上げた顧客がいるが、彼らは3年前からブラジル市場を調査してきた。ビジネスチャンスを十分に研究し、私以上にブラジルに詳しいよ」と話す。現状では、中国人投資家は、ラヴァ・ジャット作戦に関係したブラジルの大手ゼネコンを経済的な懸念要素と見做しておらず、政治的不安定さについても同様に懸念していない。それどころか、資産価値を押し下げて進出の後押しをしていると受け止めている。

未来
 今後数か月以内に、現在進行中の様々な交渉がまとまってくる見込みだ。例えば上海電気の場合、総額33億レアルの投資が求められるエレトロスルの送電事業計画を引き受ける方向で検討中だ。SPICも、サント・アントニオ水力発電所の買収に名乗りを上げる見込み。更にCCCCは鉄道建設事業など様々な資産に注目している。この外にも、2016年に複数の企業を買収した鵬欣集団公司が、その手綱を緩めることはないと見られている。エスタード紙が入手した情報によると同社は、インドゥスヴァル銀行株式の一部を買収する方向で交渉を進めている。関係者によると鵬欣集団公司は更に、アグリビジネスへの投資を目的とした10億ドルのファンドを立ち上げる計画だ。取材に対してインドゥスヴァル銀行及び鵬欣集団公司は、コメントを避けた。

(2017年3月19日エスタード紙に掲載)

 

 



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【会議所 トピックス】

 

12月5日「ブラジルPortal ÚnicoプログラムとOEA制度ついての説明会」プレゼン資料掲載

Pdf「Portal Unico貿易共通ポータルサイト(開発商工サービス省)」(日本語)

Pdf「Portal Único(MDIC)」(ポル語)

Pdf「OEA制度主要課題(EY)」(日本語)

Pdf「OEA Desafios Principais(EY)」(ポル語)

Pdf「OEA制度(財務省)」(日本語)

Pdf「OEA (Receita Federal)」(ポル語)

 

「ブラジルeSocialシステム セミナー」(2017年11月21日開催ハードコピー用プレゼンテーション資料)

PdfE-ソーシャル変更点及びソリューション

PdfeSocial課題と留意点

 

ブラジル労働法改正セミナー ~日本企業の視点~(2017年11月8日)の発表資料掲載

Pdfタイトル「概観 労働の近代化」 講師 CNI労働関係本部 デジレ G, ティモ

PdfVisão geral da MODERNIZAÇÃO TRABALHISTA

 

初めての日本語による2017年上期税制変更セミナーは大評判裏に終了

●投資パートナーシップ・プログラム(PPI)説明会(2017年3月6日)資料

Pdf投資パートナーシップ・プログラム(PPI)資料

 

●ブラジルインフラ入門&PPIセミナー(2017年2月2日)

PdfFator弁護士事務所のジルセル佐藤弁護士 「ブラジル・インフラビジネス入門&PPI概略」

Pdfジェトロサンパウロ事務所の禮田英一取締役 「ブラジル・インフラビジネスでの海外インフラ機構(JOIN)活用」

●ブラジルeSocialシステム説明会のプレゼン資料掲載中(2016年12月7日午後2時から マクソウドホテル)

Pdf「eSocial制度‐目的と課題、現状と今後の計画」

Pdf「eSocial-Objetivo e desafios,situação atial e cronograma do projeto」

Pdf「労働関係における企業の課題とeSociaの果たす役割」

Pdf「O Desafio Empresarial no Cenário Trabalhista e o Papel no eSocial」

 

2016年下期業種別部会長シンポジューム

ブラジルドローバック制度(輸入品等に対する税制恩典)ついての説明会資料(日本語)

ブラジルドローバック制度(輸入品等に対する税制恩典)ついての説明会資料(ポル語)

現代ブラジル事典      絶賛発売中!!

政策対話委員会活動の進捗報告(2015年12月10日 官民合同会議)

120周年記念セミナー「日伯医療連携の未来~最新技術が拓く健康社会」

「外交関係樹立120周年記念日伯経済セミナー」に300人が参加して開催

2015年下期の業種別部会長シンポジウムテープおこし記事掲載

第43回技能五輪国際大会開催のご案内

ブラジル投資ガイダンス(最新版・英語)

●梅田大使RS公式訪問

●2015年上期の業種別部会長シンポジウムのテープおこし記事掲載

●インタビュー記事【破綻宣告】 2015/03/18

●ブラジルPPP/コンセッション制度の概要と最新情報についての研究会に80人が参加して開催

 

●ブラジルビザ発給-24時間で-マルコ・ファラニ在日東京新総領事(2012年9月5日)

(麻生元総理との意見交換会)

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